Theo dõi

Thứ Ba, 14 tháng 1, 2025

Bài 21: Cơ chế “In tiền” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) - Phần 3



Có nhiều bạn hỏi Tôn Trí Kiên về cơ chế in tiền của Fed, hôm nay tôi sẽ làm rõ

Cơ chế “In tiền” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)


Nhiều người thường nghĩ rằng Fed có thể in tiền tùy ý, nhưng thực tế cơ chế tạo ra tiền của Fed rất phức tạp và liên quan đến nhiều yếu tố như cung tiền, tín dụng, và chính sách tiền tệ. Dưới đây là cách Fed thực sự “in tiền”.

1. Fed có trực tiếp in tiền không?


Tôi xin trả lời là Không.

Việc in tiền giấy vật lý (tiền mặt) thực tế được thực hiện bởi Cục Khắc và In ấn (Bureau of Engraving and Printing - BEP) thuộc Bộ Tài chính Mỹ. Tuy nhiên, Fed quyết định lượng tiền cần phát hành dựa trên nhu cầu của nền kinh tế.

Tiền in ra được chuyển đến Ngân hàng Dự trữ Liên bang rồi từ đó phân phối đến các ngân hàng thương mại khi có nhu cầu.

Tuy nhiên, phần lớn tiền trong nền kinh tế không tồn tại dưới dạng tiền mặt, mà là tiền kỹ thuật số trong hệ thống ngân hàng, được tạo ra thông qua chính sách tiền tệ của Fed.

2. Fed tạo ra tiền như thế nào?


Fed “tạo ra tiền” chủ yếu qua hai cơ chế chính:

A. Nghiệp vụ thị trường mở (OMO - Open Market Operations)
- Fed mua trái phiếu chính phủ từ các ngân hàng thương mại.
- Khi mua trái phiếu, Fed tạo ra tiền mới bằng cách ghi có vào tài khoản dự trữ của ngân hàng.
- Ngân hàng sau đó có nhiều tiền hơn để cho vay, làm tăng cung tiền trong nền kinh tế.

→ Đây là cách Fed “bơm tiền” vào hệ thống tài chính mà không cần in tiền mặt.

Ngược lại, khi Fed bán trái phiếu, ngân hàng phải trả tiền lại cho Fed, làm giảm lượng tiền trong hệ thống, giúp hút bớt tiền ra khỏi nền kinh tế.

B. Nới lỏng định lượng (Quantitative Easing - QE)

Khi nền kinh tế gặp khủng hoảng (như năm 2008 hoặc đại dịch 2020), Fed có thể thực hiện nới lỏng định lượng (QE) để kích thích tăng trưởng.

Cách thức hoạt động:
- Fed mua một lượng lớn trái phiếu chính phủ và tài sản tài chính (như chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp - MBS) từ các tổ chức tài chính.
- Khi Fed mua các tài sản này, họ ghi có vào tài khoản dự trữ của ngân hàng, làm tăng thanh khoản.
- Ngân hàng có nhiều tiền hơn để cho vay ra thị trường, thúc đẩy nền kinh tế.

Tác động của QE:
- Lãi suất giảm, giúp doanh nghiệp và cá nhân vay vốn dễ dàng hơn.
- Thị trường chứng khoán tăng, vì dòng tiền rẻ đổ vào tài sản tài chính.
- Có nguy cơ gây lạm phát, nếu quá nhiều tiền lưu thông mà không có tăng trưởng thực sự.

Ví dụ: Từ 2020-2021, Fed đã in thêm hơn 4.5 nghìn tỷ USD qua QE để hỗ trợ nền kinh tế trong đại dịch COVID-19.

3. Fed có thể in tiền vô hạn không?


Tôi xin trả lời là Không thể.
Fed bị giới hạn bởi lạm phát và mục tiêu ổn định tài chính. Nếu Fed “in quá nhiều tiền”:
- Lạm phát sẽ bùng nổ (giống như những gì xảy ra trong năm 2022-2023).
- USD mất giá, làm giảm sức mua của người dân.
- Thị trường tài chính có thể rơi vào bong bóng, dẫn đến khủng hoảng.

Chính vì vậy, Fed có thể tạo ra tiền, nhưng phải kiểm soát cẩn thận để tránh gây mất ổn định nền kinh tế.

4. Kết luận: Fed “in tiền” như thế nào?

- Không phải bằng cách in tiền giấy, mà thông qua các công cụ chính sách tiền tệ.
- Chủ yếu qua mua trái phiếu chính phủ (OMO) và nới lỏng định lượng (QE).
- Quá trình này giúp bơm tiền vào nền kinh tế mà không cần in tiền vật lý.
- Fed không thể in tiền vô hạn, vì sẽ dẫn đến lạm phát mất kiểm soát.

Kết luận
=> Fed kiểm soát cung tiền chủ yếu qua hệ thống tài chính, chứ không phải qua việc in tiền vật lý.



Tham gia Nhóm cồng đồng chia sẻ kiến thức: Tại Đây

Thứ Năm, 9 tháng 1, 2025

Bài 20: 8 quy luật bất biến trong cuộc sống, chỉ cần hiểu và vận dụng đúng sẽ giúp cho cuộc sống của bạn sẽ luôn thuận lợi

 8 Quy Luật Bất Biến Trong Cuộc Sống


Cuộc sống vận hành theo những quy luật tự nhiên, bất biến mà dù muốn hay không, chúng vẫn luôn tồn tại và ảnh hưởng đến chúng ta. Hiểu và ứng dụng những quy luật này giúp bạn có một cuộc sống thành công, hạnh phúc và trọn vẹn hơn. Dưới đây là những quy luật quan trọng nhất mà bạn nên biết.


1. Quy luật nhân - quả (Cause and Effect Law)



Nguyên lý hoạt động

 • Mọi hành động đều dẫn đến một kết quả tương ứng.

 • Nếu bạn gieo điều tốt, bạn sẽ nhận lại điều tốt; nếu gieo điều xấu, bạn sẽ gặp hậu quả xấu.


Ứng dụng thực tế

 • Nếu bạn làm việc chăm chỉ, kiên trì, bạn sẽ đạt được thành công.

 • Nếu bạn đối xử tốt với người khác, bạn sẽ nhận được sự tôn trọng và giúp đỡ.

 • Nếu bạn lừa dối hoặc làm điều sai trái, sớm muộn gì cũng sẽ gặp hậu quả.


2. Quy luật vô thường (Impermanence Law)



Nguyên lý hoạt động

 • Không có gì tồn tại mãi mãi, mọi thứ đều thay đổi theo thời gian.

 • Thành công, thất bại, niềm vui hay nỗi buồn – tất cả rồi cũng sẽ qua.


Ứng dụng thực tế

 • Khi đang thành công, đừng kiêu ngạo vì nó không kéo dài mãi.

 • Khi gặp khó khăn, đừng quá đau khổ vì thời gian sẽ làm thay đổi mọi thứ.


3. Quy luật hấp dẫn (Law of Attraction)



Nguyên lý hoạt động

 • Bạn thu hút những gì bạn tập trung vào.

 • Suy nghĩ và cảm xúc của bạn sẽ tạo ra thực tế tương ứng.


Ứng dụng thực tế

 • Nếu bạn nghĩ tích cực, bạn sẽ thu hút những cơ hội tốt.

 • Nếu bạn nghĩ tiêu cực, bạn sẽ gặp nhiều khó khăn hơn.

 • Nếu bạn muốn thành công, hãy hành động và suy nghĩ như một người thành công.


4. Quy luật 80/20 (Pareto Principle)



Nguyên lý hoạt động

 • 80% kết quả đến từ 20% nguyên nhân quan trọng nhất.

 • 80% lợi nhuận của một công ty đến từ 20% khách hàng chủ chốt.

 • 80% giá trị cuộc sống đến từ 20% những gì bạn tập trung vào.


Ứng dụng thực tế

 • Hãy tập trung vào 20% công việc quan trọng nhất để tối ưu hóa hiệu suất.

 • Trong các mối quan hệ, hãy dành thời gian cho những người thực sự quan trọng.


5. Quy luật lãi kép (Compound Effect)


Nguyên lý hoạt động

 • Những hành động nhỏ, lặp đi lặp lại mỗi ngày sẽ tạo ra kết quả lớn theo thời gian.


Ứng dụng thực tế

 • Nếu bạn tiết kiệm 5 triệu/tháng với lãi suất 10%/năm, sau 20 năm sẽ có hơn 4 tỷ đồng.

 • Nếu bạn học 10 từ vựng mỗi ngày, sau 1 năm bạn sẽ biết 3.650 từ mới.


6. Quy luật cân bằng (Balance Law)



Nguyên lý hoạt động

 • Cuộc sống cần sự cân bằng giữa công việc và nghỉ ngơi, giữa kiếm tiền và tận hưởng.

 • Nếu một thứ mất cân bằng, bạn sẽ gặp vấn đề.


Ứng dụng thực tế

 • Nếu bạn chỉ tập trung kiếm tiền mà quên đi sức khỏe, bạn có thể giàu nhưng không hạnh phúc.

 • Nếu bạn làm việc quá sức mà không nghỉ ngơi, hiệu suất sẽ giảm sút.


7. Quy luật trách nhiệm (Responsibility Law)



Nguyên lý hoạt động

 • Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm cho cuộc sống của mình.

 • Không thể đổ lỗi cho hoàn cảnh, người khác hay số phận.


Ứng dụng thực tế

 • Nếu muốn thành công, bạn phải chủ động học hỏi và hành động.

 • Nếu gặp thất bại, thay vì đổ lỗi, hãy tìm cách cải thiện bản thân.


8. Quy luật kiên trì (Persistence Law)



Nguyên lý hoạt động

 • Thành công không đến ngay lập tức, nó đòi hỏi sự kiên nhẫn và bền bỉ.


Ứng dụng thực tế

 • Nếu bạn từ bỏ quá sớm, bạn sẽ không bao giờ biết được mình có thể đi xa đến đâu.

 • Những người kiên trì là những người đạt được thành công lớn. 


Kết luận


Những quy luật này là bất biến, dù bạn có tin hay không, chúng vẫn luôn tồn tại và ảnh hưởng đến cuộc sống của bạn. Nếu bạn áp dụng đúng, bạn sẽ có một cuộc sống thành công, hạnh phúc và ý nghĩa hơn.


[Tôn Trí Kiên: 16h45', 9/1/2025]


Cộng đồng telegram: Tôn Trí Kiên 79

Bài 19: 3 nơi uy tín để bạn mua bán, giao dịch Bitcoin và các loại tiền điện tử khác


Nếu bạn muốn trở thành một nhà đầu tư crypto chuyên nghiệp, tôi sẽ tư vấn bạn nên mua Bitcoin và Altcoin tại những nơi uy tín và phù hợp nhất với nhu cầu của bạn. Dưới đây là hướng dẫn chi tiết:

1. Sàn giao dịch tiền điện tử uy tín

Sàn giao dịch là lựa chọn phổ biến nhất vì nó đảm bảo an toàn, hỗ trợ thanh khoản tốt và nhiều tiện ích khác.

Các sàn giao dịch uy tín nhất:

  1. Binance

    • Ưu điểm:
      • Khối lượng giao dịch lớn nhất thế giới, thanh khoản cao.
      • Phí giao dịch thấp (0.1%).
      • Hỗ trợ nhiều phương thức thanh toán (thẻ ngân hàng, P2P).
      • Ứng dụng dễ sử dụng cho cả người mới và nhà đầu tư chuyên nghiệp.
    • Website: https://www.binance.com
  2. MEXC 

    • Ưu điểm:
      • Có nhiều đồng coin mới, tiềm năng.
      • Sàn có nhiều đồng coin giao dịch nhất 
      • Phí giao dịch thấp.
    • Website: https://www.mexc.com
  3. Sàn Bybit

    • Ưu điểm:
      • Giao diện thân thiện, dễ sử dụng.
      • Hỗ trợ giao dịch đòn bẩy với nhiều cặp coin.
      • Phí giao dịch thấp và các chương trình khuyến mãi hấp dẫn.
      • Tính thanh khoản cao và tốc độ xử lý nhanh.
    • Link: https://www.bybit.com
Lưu ý: Tốt nhất bạn nên mở tài khoản ở cả 3 sàn này để thuận tiện cho việc giao dịch

2. Hướng dẫn mở tài khoản



2.1 Dưới đây là hướng dẫn chi tiết để mở tài khoản trên sàn giao dịch Binance


Bước 1: Truy cập trang web Binance

  • Truy cập website chính thức: https://www.binance.com
  • Chọn Đăng ký (Register) ở góc trên bên phải màn hình.

Bước 2: Điền thông tin đăng ký

  1. Chọn phương thức đăng ký:

    • Email hoặc số điện thoại:
      • Nhập email/số điện thoại của bạn.
      • Tạo mật khẩu mạnh (ít nhất 8 ký tự, bao gồm chữ hoa, chữ thường, số và ký tự đặc biệt).
    • Nếu có mã giới thiệu, bạn có thể nhập (không bắt buộc).
  2. Nhấn nút "Đăng ký" (Create Account).


Bước 3: Xác minh danh tính (KYC)

  1. Xác minh email/số điện thoại:

    • Binance sẽ gửi mã xác minh (OTP) qua email hoặc tin nhắn SMS.
    • Nhập mã để xác nhận tài khoản.
  2. Hoàn thành KYC (Know Your Customer):

    • Đăng nhập vào tài khoản, chọn "Xác minh danh tính" (Identity Verification).
    • Cung cấp các thông tin cá nhân:
      • Tên đầy đủ.
      • Ngày sinh.
      • Địa chỉ.
    • Tải lên giấy tờ tùy thân (CMND, CCCD, hoặc hộ chiếu).
    • Thực hiện xác minh khuôn mặt qua webcam hoặc điện thoại (theo hướng dẫn).

Bước 4: Bảo mật tài khoản

  1. Kích hoạt bảo mật 2 lớp (2FA):
    • Cài ứng dụng Google Authenticator hoặc sử dụng xác minh qua SMS.
    • Liên kết tài khoản Binance với ứng dụng Google Authenticator.
    • Lưu mã sao lưu 2FA để phòng trường hợp mất thiết bị.

Bước 5: Nạp tiền vào tài khoản

  1. Chọn "Ví" (Wallet) > Tổng quan (Overview).
  2. Nhấp vào Nạp tiền (Deposit).
  3. Chọn loại tiền điện tử bạn muốn nạp hoặc nạp tiền fiat (tiền VNĐ, USD, EUR, v.v.).
  4. Nếu nạp tiền bằng VND:
    • Liên kết tài khoản ngân hàng và thực hiện giao dịch qua P2P (ngang hàng).

Bước 6: Bắt đầu giao dịch

  1. Truy cập "Thị trường" (Markets) để xem các cặp giao dịch.
  2. Chọn Giao dịch Spot hoặc Futures để thực hiện mua/bán.
  3. Sử dụng công cụ đồ thị, đặt lệnh Market, Limit, Stop-Limit để giao dịch.

Mẹo an toàn khi sử dụng Binance

  • Không chia sẻ thông tin tài khoản hoặc mã OTP cho bất kỳ ai.
  • Sử dụng mật khẩu duy nhất cho Binance.
  • Kích hoạt tất cả các tính năng bảo mật có sẵn.
  • Thường xuyên kiểm tra lịch sử đăng nhập và giao dịch.



2.2  Dưới đây là hướng dẫn chi tiết để mở tài khoản trên sàn giao dịch MEXC:


Bước 1: Truy cập trang web hoặc ứng dụng MEXC


Bước 2: Đăng ký tài khoản

  1. Nhấp vào nút "Đăng ký" (Sign Up) ở góc trên bên phải.
  2. Chọn phương thức đăng ký:
    • Email hoặc số điện thoại.
  3. Điền thông tin:
    • Email hoặc số điện thoại.
    • Tạo mật khẩu mạnh (ít nhất 8 ký tự, bao gồm chữ hoa, chữ thường, số và ký tự đặc biệt).
    • Nhập mã giới thiệu nếu có (không bắt buộc).
  4. Nhấn "Đăng ký" (Register).

Bước 3: Xác minh tài khoản

  1. Xác nhận email hoặc số điện thoại:

    • MEXC sẽ gửi mã OTP qua email hoặc SMS.
    • Nhập mã để kích hoạt tài khoản.
  2. Hoàn thành xác minh danh tính (KYC):

    • Đăng nhập vào tài khoản, vào mục Xác minh danh tính (Identity Verification).
    • Điền thông tin cá nhân:
      • Họ tên.
      • Ngày sinh.
      • Quốc tịch.
    • Tải lên giấy tờ tùy thân (CMND, CCCD, hoặc hộ chiếu).
    • Thực hiện xác minh khuôn mặt nếu được yêu cầu.

Bước 4: Kích hoạt bảo mật tài khoản

  1. Bảo mật 2 lớp (2FA):

    • Tải ứng dụng Google Authenticator hoặc sử dụng xác minh qua SMS.
    • Liên kết tài khoản MEXC với Google Authenticator.
    • Lưu mã sao lưu để phòng trường hợp mất thiết bị.
  2. Liên kết địa chỉ email:

    • Đây là bước cần thiết nếu bạn chưa làm trong phần đăng ký.

Bước 5: Nạp tiền vào tài khoản

  1. Truy cập mục Tài sản (Assets) > Nạp tiền (Deposit).
  2. Nạp tiền điện tử:
    • Chọn loại coin/token bạn muốn nạp.
    • Sao chép địa chỉ ví trên MEXC và chuyển tiền từ ví khác.
  3. Nạp tiền fiat (tiền pháp định):
    • Sử dụng dịch vụ P2P (Giao dịch ngang hàng) để nạp tiền VNĐ.
    • Liên kết với tài khoản ngân hàng của bạn.

Bước 6: Giao dịch trên MEXC

  1. Giao dịch Spot (giao ngay):
    • Truy cập mục Giao dịch (Trade) > Spot.
    • Tìm cặp giao dịch bạn muốn (ví dụ: BTC/USDT).
    • Đặt lệnh Market, Limit, hoặc Stop-Limit.
  2. Giao dịch Futures (phái sinh):
    • Vào Futures, chọn loại hợp đồng tương ứng (USDT-M hoặc Coin-M).
    • Thực hiện giao dịch mua/bán với đòn bẩy.

Lưu ý quan trọng

  • An toàn bảo mật: Không chia sẻ thông tin tài khoản, mã OTP với bất kỳ ai.
  • Kiểm tra lịch sử giao dịch: Đảm bảo tài khoản không bị truy cập trái phép.
  • Hiểu về rủi ro: Đầu tư tiền điện tử có rủi ro cao, nên nghiên cứu kỹ trước khi giao dịch.



2.3 Dưới đây là hướng dẫn chi tiết để mở tài khoản trên sàn Bybit:


Bước 1: Truy cập trang web hoặc ứng dụng Bybit

  • Truy cập website chính thức: https://www.bybit.com.
  • Hoặc tải ứng dụng Bybit từ App Store (iOS) hoặc Google Play Store (Android).

Bước 2: Đăng ký tài khoản

  1. Nhấp vào nút "Sign Up" (Đăng ký) ở góc trên bên phải.
  2. Chọn phương thức đăng ký:
    • Email hoặc số điện thoại.
  3. Điền thông tin:
    • Email hoặc số điện thoại.
    • Tạo mật khẩu mạnh (ít nhất 8 ký tự, bao gồm chữ hoa, chữ thường, số và ký tự đặc biệt).
    • Nhập mã giới thiệu (nếu có).
  4. Nhấn "Đăng ký" (Sign Up).

Bước 3: Xác minh tài khoản

  1. Xác minh email/số điện thoại:

    • Bybit sẽ gửi mã OTP qua email hoặc SMS.
    • Nhập mã xác nhận để kích hoạt tài khoản.
  2. Hoàn thành KYC (Xác minh danh tính):

    • Đăng nhập vào tài khoản, vào mục Xác minh danh tính (Identity Verification).
    • Điền thông tin cá nhân:
      • Họ tên đầy đủ.
      • Quốc tịch.
      • Ngày sinh.
    • Tải lên giấy tờ tùy thân (CMND, CCCD, hoặc hộ chiếu).
    • Thực hiện xác minh khuôn mặt qua camera (theo hướng dẫn).

Bước 4: Kích hoạt bảo mật tài khoản

  1. Bảo mật 2 lớp (2FA):
    • Tải ứng dụng Google Authenticator.
    • Liên kết tài khoản Bybit với Google Authenticator.
    • Lưu mã sao lưu để tránh mất quyền truy cập nếu bị mất thiết bị.
  2. Kích hoạt xác minh qua SMS/email: Bổ sung thêm lớp bảo mật.

Bước 5: Nạp tiền vào tài khoản

  1. Truy cập mục "Tài sản" (Assets):
    • Chọn Deposit (Nạp tiền).
  2. Nạp tiền điện tử:
    • Chọn loại tiền điện tử (Bitcoin, Ethereum, USDT, v.v.).
    • Sao chép địa chỉ ví Bybit và chuyển tiền từ ví khác.
  3. Nạp tiền fiat (tiền pháp định):
    • Chọn phương thức nạp qua P2P Trading:
      • Chọn loại tiền pháp định (VND, USD, EUR, v.v.).
      • Thực hiện giao dịch với người bán đáng tin cậy.

Bước 6: Giao dịch trên Bybit

  1. Giao dịch Spot (giao ngay):
    • Vào mục Trade > Spot Trading.
    • Tìm cặp giao dịch bạn muốn, ví dụ: BTC/USDT.
    • Đặt lệnh: Market, Limit, hoặc Stop-Limit.
  2. Giao dịch Futures (phái sinh):
    • Vào Derivatives > USDT Perpetual hoặc Coin-M Futures.
    • Chọn đòn bẩy phù hợp, đặt lệnh mua/bán.

Bước 7: Rút tiền từ Bybit

  1. Vào mục Assets, chọn Withdraw (Rút tiền).
  2. Nhập địa chỉ ví nhận tiền, số lượng cần rút.
  3. Xác nhận giao dịch bằng mã OTP.

Lưu ý quan trọng

  • Bảo mật: Kích hoạt mọi tính năng bảo mật 2FA và kiểm tra lịch sử đăng nhập thường xuyên.
  • Hỗ trợ: Bybit có đội ngũ hỗ trợ 24/7 nếu bạn gặp bất kỳ vấn đề nào.


Chúc bạn thực hiện thành công nếu gặp vấn đề khó khăn nào bạn có thể để lại bình luận bên dưới để được hỗ trợ.

Tham gia Nhóm cồng đồng chia sẻ kiến thức: Tại Đây

Thứ Tư, 8 tháng 1, 2025

Bài 18: Sách Ebook hướng dẫn đầu tư Tiền Điện Tử (Coin) hiệu quả của thầy Tôn Trí Kiên

 


Cuối cùng, Tôn Trí Kiên cũng biên soạn xong quyển Sách Ebook hướng dẫn chi tiết đầu tư Tiền Điện Tử hiệu quả dành cho mọi người.


Chỉ cần nắm vững các thông tin trong sách Ebook này, bạn sẽ có kiến thức vững chắc về crypto, có thể tự tin đầu tư và không còn sợ bị lừa đảo.


Đây là tinh hoa từ thời gian, công sức và tiền bạc mà tôi đã bỏ ra trong nhiều năm để tích lũy thành kinh nghiệm và trí tuệ, giờ đây tôi đã biên soạn chia sẻ lại cho các bạn. Tôi tin rằng sách Ebook sẽ mang lại lợi ích rất lớn cho bạn, đồng thời cũng sẽ giúp bạn tiết kiệm rất nhiều thứ khi tham gia vào thị trường đầu tư.


 Bình thường, tôi bán quyển sách này với giá 1.000 USD.

Nhân dịp đợt ra mắt lần đầu tiên, tôi chỉ lấy 79 USD, như một khoản tượng trưng dành cho những ai thực sự muốn học hỏi và đầu tư nghiêm túc.

Ưu đãi này chỉ áp dụng cho 100 bạn đặt mua sớm nhất.


Bạn nào muốn đăng ký mua sách Ebook hướng dẫn chi tiết đầu tư coin hiệu quả thì chuyển 79 usd ( ~ 2.080.000 vnđ) vào 

Tài khoản (kế toán) :

NGUYEN THI HANG - 667800078 - MB

Nội dung: Mua sách Ebook + Tên và SĐT


Lưu ý: Sách Ebook nên sẽ không hoàn lại tiền.

Mua một lần dùng cả đời, giá quá hời

 

Sau khi chuyển khoản Chụp lại gửi vào Telegram của thư ký : @TkThanhThao79  (Thanh Thảo) để nhận Sách Ebook.

Bài 17: Fed Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Tài Chính Toàn Cầu Như Thế Nào? - Phần 2

 


Phần 2: Fed Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Tài Chính Toàn Cầu Như Thế Nào?


Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới, và chính sách tiền tệ của Fed không chỉ tác động đến kinh tế Mỹ mà còn ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Dưới đây là những cách Fed tác động đến kinh tế thế giới.

1. Ảnh hưởng đến lãi suất toàn cầu

A. Khi Fed tăng lãi suất
- Khi Fed tăng lãi suất quỹ liên bang (FFR), chi phí vay vốn tại Mỹ tăng, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ (US Treasury) cũng tăng theo.
- Điều này làm cho USD trở nên hấp dẫn hơn so với các đồng tiền khác, vì nhà đầu tư quốc tế muốn mua tài sản USD để hưởng lãi suất cao hơn.
- Kết quả:
+ Dòng vốn chảy khỏi các thị trường mới nổi (Emerging Markets - EM) trở về Mỹ, khiến đồng tiền các nước này mất giá.
+ Chứng khoán toàn cầu suy giảm, vì chi phí vốn đắt hơn và dòng vốn bị rút ra.
+ Doanh nghiệp và quốc gia có nợ bằng USD chịu áp lực lớn, do lãi suất vay tăng.

Ví dụ:
• 2022-2023: Fed tăng lãi suất mạnh để chống lạm phát, khiến đồng USD tăng vọt, nhiều nền kinh tế mới nổi như Argentina, Thổ Nhĩ Kỳ, Sri Lanka rơi vào khủng hoảng do nợ USD quá lớn.
• 2013 (Taper Tantrum): Khi Fed thông báo sẽ giảm QE, dòng vốn rút ồ ạt khỏi các thị trường mới nổi, gây khủng hoảng tiền tệ tại Ấn Độ, Indonesia, Brazil.

B. Khi Fed giảm lãi suất

- USD suy yếu, khiến dòng vốn chảy vào các thị trường khác (đặc biệt là thị trường mới nổi).
- Chứng khoán toàn cầu tăng, vì dòng tiền rẻ kích thích đầu tư.
- Giá hàng hóa (vàng, dầu, Bitcoin) tăng, do USD yếu làm tài sản trú ẩn hấp dẫn hơn.

Ví dụ:
• 2008-2020: Fed giữ lãi suất gần 0%, khiến dòng tiền chảy mạnh vào các thị trường mới nổi và tài sản rủi ro.
• 2020-2021: Fed hạ lãi suất xuống 0% để cứu nền kinh tế sau đại dịch COVID-19, dẫn đến bong bóng chứng khoán và crypto.

2. Ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối (Forex)
- USD là đồng tiền dự trữ toàn cầu, chiếm hơn 60% giao dịch thương mại và dự trữ ngoại hối.
- Khi Fed điều chỉnh chính sách tiền tệ, USD biến động mạnh kéo theo sự biến động của nhiều đồng tiền khác như EUR, JPY, GBP, CNY.
- Các quốc gia có nợ bằng USD gặp rủi ro lớn khi USD tăng mạnh, vì họ phải trả nợ bằng đồng tiền mạnh hơn.

Ví dụ:
• 2022: Khi Fed tăng lãi suất, đồng JPY và EUR mất giá mạnh, khiến chi phí nhập khẩu của Nhật Bản và châu Âu tăng cao.
• 2015: USD mạnh khiến Trung Quốc phải phá giá nhân dân tệ (CNY), gây chấn động thị trường tài chính toàn cầu.

3. Ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán
- Khi Fed nới lỏng tiền tệ (hạ lãi suất, QE), tiền rẻ thúc đẩy nhà đầu tư đổ vào cổ phiếu, khiến thị trường tăng mạnh.
- Khi Fed thắt chặt tiền tệ (tăng lãi suất, giảm QE), dòng tiền bị rút khỏi chứng khoán, làm giá cổ phiếu giảm.

Ví dụ:
• 2020-2021: Fed bơm hàng nghìn tỷ USD qua QE, giúp S&P 500 và Nasdaq lập đỉnh lịch sử.
• 2022: Fed tăng lãi suất, khiến Nasdaq giảm hơn 30%, S&P 500 rơi vào thị trường gấu.

4. Ảnh hưởng đến giá vàng, dầu và hàng hóa
- Vàng và dầu thường có mối quan hệ nghịch với USD:
+ Khi Fed tăng lãi suất, USD mạnh → vàng giảm giá.
+ Khi Fed hạ lãi suất, USD yếu → vàng tăng giá.
+ Tương tự, dầu thô thường chịu tác động từ chính sách của Fed vì giá dầu giao dịch bằng USD.

Ví dụ:
• 2020: Fed hạ lãi suất và bơm tiền → Giá vàng tăng lên 2.000 USD/oz.
• 2022: Fed tăng lãi suất mạnh → Vàng giảm dưới 1.700 USD/oz.

5. Ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử (Crypto)
- Crypto thường hưởng lợi khi Fed nới lỏng tiền tệ, nhưng chịu áp lực khi Fed thắt chặt chính sách.
- Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao, đổ tiền vào Bitcoin, Ethereum, Altcoin
- Khi lãi suất tăng, dòng vốn rút khỏi thị trường crypto do chi phí vốn cao.

Ví dụ:
• 2020-2021: Fed giữ lãi suất 0%, giá Bitcoin tăng từ $5.000 lên $69.000.
• 2022: Fed tăng lãi suất mạnh, Bitcoin giảm từ $69.000 xuống $15.000.

6. Ảnh hưởng đến các nền kinh tế mới nổi
- Khi USD mạnh và lãi suất cao, các nước mới nổi gặp khó khăn vì:
+ Nợ bằng USD tăng do tỷ giá USD/ngoại tệ tăng.
+ Dòng vốn rút khỏi thị trường để quay về Mỹ.
+ Lạm phát nhập khẩu tăng do giá hàng hóa tính bằng USD cao hơn.
- Khi USD yếu và lãi suất thấp, các nước mới nổi hưởng lợi vì:
+ Tiền tệ của họ mạnh lên, giúp nhập khẩu rẻ hơn.
+ Nợ USD giảm, giảm áp lực tài chính.
+ Dòng vốn chảy vào, thúc đẩy chứng khoán và đầu tư.

Ví dụ:
• 2013 Taper Tantrum: Khi Fed giảm QE, thị trường mới nổi lao dốc.
• 2022: Fed tăng lãi suất mạnh, đồng tiền nhiều nước như Ấn Độ, Brazil mất giá nặng.

=> Kết Luận: Fed là trung tâm của hệ thống tài chính toàn cầu
- Lãi suất của Fed ảnh hưởng đến chi phí vốn toàn cầu, đặc biệt là các khoản vay bằng USD.
- USD mạnh hay yếu tác động đến tỷ giá, nợ và thương mại toàn cầu.
- Chứng khoán, hàng hóa, crypto đều biến động mạnh theo chính sách của Fed.
- Các nền kinh tế mới nổi chịu rủi ro lớn khi Fed thay đổi chính sách.

⏩ Fed không chỉ là ngân hàng trung ương của Mỹ, mà còn là ngân hàng trung ương của thế giới!